Celosvětové obavy z inflace podporují dolar a východoevropské měny
Tématem minulého týdne jsou rostoucí inflační tlaky ve světě a možnost, že centrální bankéři, zejména ve vyspělých zemích, již mohou začít s utahováním monetární politiky. To se projevilo ve východní Evropě, kde jestřábí překvapení centrálních bank podpořilo většinu tamních měn. Růst amerických výnosů, prozatím podporuje americký dolar, který minulý týden posílil vůči všem ostatním měnám G10. ECB pokračuje v holubičím tónu.
In The News
Tématem minulého týdne jsou rostoucí inflační tlaky ve světě a možnost, že centrální bankéři, zejména ve vyspělých zemích, již mohou začít s utahováním monetární politiky. To se projevilo ve východní Evropě, kde jestřábí překvapení centrálních bank podpořilo většinu tamních měn. Růst amerických výnosů, prozatím podporuje americký dolar, který minulý týden posílil vůči všem ostatním měnám G10. ECB pokračuje v holubičím tónu.Hlavní událostí pro trhy bude tento týden zveřejnění zářijové zprávy o nezaměstnanosti v USA. Tento týden bude zasedat řada centrálních bank včetně australské a novozélandské. Očekáváme pokračování v sérii jestřábích překvapení, neboť inflační tlaky způsobené nadměrnou poptávkou v důsledku napjatých dodavatelských řetězců vykazují jen malé známky změny. To by mělo podpořit příslušné měny.
CZKPo počátečním výprodeji, především během státního svátku, česká koruna minulý týden posílila, k čemuž přispělo větší zvýšení úrokových sazeb Českou národní bankou, než se očekávalo. Členové ČNB se dohodli na zvýšení sazeb o 75 bazických bodů (0,75%), což překvapilo trh, který očekával zvýšení o 50 b.b.. ČNB by měla pokračovat ve zvyšování sazeb, přičemž aktuální tržní ceny naznačují jejich další zvýšení před koncem roku a v roce 2022. Dvoutýdenní repo sazba tedy dosáhne o něco vyšší úrovně, než bylo maximum dosavadního cyklu - 2,25 %.Tento týden přinese z Česka řadu makroekonomických údajů, přičemž nejdůležitější budou páteční údaje o maloobchodních tržbách za srpen. Zasedání ČNB je již za námi a další důležitý údaj nás čeká 11.10. - inflace v ČR za měsíc září. Do té doby bude koruna s největší pravděpodobností reagovat spíše na zprávy zvenčí.EURZpráva o inflaci z eurozóny přinesla další překvapení směrem nahoru. Prudce rostoucí ceny energií by měly poskytnout munici jestřábům v ECB, kteří jako by v poslední době zmizeli. V tomto smyslu bude tedy zveřejnění zápisu z posledního zasedání v tomto týdnu poněkud neaktuální, ale čeká nás řada projevů členů rady ECB, kterým budeme věnovat zvýšenou pozornost.USDDrama kolem dluhového stropu v USA se nám zdá být jedním z těch nezajímavých a trhy by toto drama měly zcela ignorovat. Kromě mírného zvýšení sazeb státních dluhopisů se zdá, že tak prozatím z velké části učinily. Daleko důležitější je vytrvalý přísun zpráv o inflaci; tento týden přišel na řadu deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE), který opět vyšel nad očekáváním. Zpráva o mzdách, tzv. NFP (v pátek) přinese další solidní údaj o čisté tvorbě pracovních míst. Budeme pozorně sledovat údaje o nezaměstnanosti a zda se zaměstnanci konečně brání reálnému snižování mezd, kterému byli letos vystaveni.📩 Kliknutím zde, se přihlásite k odběru našich aktuálních zpráv o vývoji na trhu, novinkách týkajících se Ebury a o našich produktech.
CZKPo počátečním výprodeji, především během státního svátku, česká koruna minulý týden posílila, k čemuž přispělo větší zvýšení úrokových sazeb Českou národní bankou, než se očekávalo. Členové ČNB se dohodli na zvýšení sazeb o 75 bazických bodů (0,75%), což překvapilo trh, který očekával zvýšení o 50 b.b.. ČNB by měla pokračovat ve zvyšování sazeb, přičemž aktuální tržní ceny naznačují jejich další zvýšení před koncem roku a v roce 2022. Dvoutýdenní repo sazba tedy dosáhne o něco vyšší úrovně, než bylo maximum dosavadního cyklu - 2,25 %.Tento týden přinese z Česka řadu makroekonomických údajů, přičemž nejdůležitější budou páteční údaje o maloobchodních tržbách za srpen. Zasedání ČNB je již za námi a další důležitý údaj nás čeká 11.10. - inflace v ČR za měsíc září. Do té doby bude koruna s největší pravděpodobností reagovat spíše na zprávy zvenčí.EURZpráva o inflaci z eurozóny přinesla další překvapení směrem nahoru. Prudce rostoucí ceny energií by měly poskytnout munici jestřábům v ECB, kteří jako by v poslední době zmizeli. V tomto smyslu bude tedy zveřejnění zápisu z posledního zasedání v tomto týdnu poněkud neaktuální, ale čeká nás řada projevů členů rady ECB, kterým budeme věnovat zvýšenou pozornost.USDDrama kolem dluhového stropu v USA se nám zdá být jedním z těch nezajímavých a trhy by toto drama měly zcela ignorovat. Kromě mírného zvýšení sazeb státních dluhopisů se zdá, že tak prozatím z velké části učinily. Daleko důležitější je vytrvalý přísun zpráv o inflaci; tento týden přišel na řadu deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE), který opět vyšel nad očekáváním. Zpráva o mzdách, tzv. NFP (v pátek) přinese další solidní údaj o čisté tvorbě pracovních míst. Budeme pozorně sledovat údaje o nezaměstnanosti a zda se zaměstnanci konečně brání reálnému snižování mezd, kterému byli letos vystaveni.📩 Kliknutím zde, se přihlásite k odběru našich aktuálních zpráv o vývoji na trhu, novinkách týkajících se Ebury a o našich produktech.🎙 Nebo si můžete poslechnout náš podcast Ebury FX Talk s 20-ti minutovými finančními analýzami trhu na Spotify, Google Podcast, Apple Podcast nebo jednoduše kliknutím zde si vyberte svou oblíbenou aplikaci.